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<\/p>\nLes obligations ont toujours fait partie des options privil\u00e9gi\u00e9es par les investisseurs \u00e0 la recherche de titres \u00e0 revenu fixe stables et s\u00fbrs en p\u00e9riode d\u2019incertitude. Les \u00e9v\u00e9nements r\u00e9cents, tels que les ralentissements \u00e9conomiques mondiaux et les tensions g\u00e9opolitiques, ont renforc\u00e9 cet int\u00e9r\u00eat et cette pr\u00e9f\u00e9rence pour les obligations, de sorte qu\u2019elles constituent aujourd\u2019hui une classe d\u2019actifs tr\u00e8s recherch\u00e9e.<\/p>\n
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Une obligation est un instrument financier \u00e0 revenu fixe qui reproduit le concept du pr\u00eat. Elle repr\u00e9sente un accord formalis\u00e9 entre un investisseur appel\u00e9 “pr\u00eateur” et une entit\u00e9 emprunteuse appel\u00e9e “\u00e9metteur”.<\/p>\n
L\u2019\u00e9metteur de l\u2019obligation peut \u00eatre un gouvernement, une entreprise, une ville ou une municipalit\u00e9. Les obligations sont g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9mises pour lever des fonds pour des projets sp\u00e9cifiques. Si vous choisissez d\u2019investir dans des obligations, cela revient \u00e0 pr\u00eater de l\u2019argent en tant que cr\u00e9ancier.<\/p>\n
Les obligations ont une terminologie sp\u00e9cifique qui d\u00e9finit leur structure et leurs caract\u00e9ristiques. La connaissance de ces termes permet de bien comprendre les subtilit\u00e9s de cet instrument financier et son fonctionnement.<\/p>\n
Vous trouverez ci-dessous quelques termes cl\u00e9s associ\u00e9s au concept d\u2019obligations.<\/p>\n
Pour les investisseurs, le principe de base des obligations consiste \u00e0 pr\u00eater de l\u2019argent \u00e0 l\u2019\u00e9metteur de l\u2019obligation en \u00e9change de paiements d\u2019int\u00e9r\u00eats r\u00e9guliers (taux du coupon) pendant une p\u00e9riode donn\u00e9e et d\u2019un engagement \u00e0 rembourser le capital \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance.<\/p>\n
Il existe principalement deux types d\u2019obligations :<\/p>\n
Ce sont les obligations \u00e9mises uniquement par le gouvernement d\u2019un pays donn\u00e9. Elles pr\u00e9sentent un faible risque, car elles sont garanties par le cr\u00e9dit souverain d\u2019un gouvernement national. Elles garantissent \u00e9galement la stabilit\u00e9 du placement, car la probabilit\u00e9 de d\u00e9faut de paiement est nettement plus faible.<\/p>\n
Cependant, elles d\u00e9pendent fortement des politiques \u00e9conomiques et fiscales du gouvernement. Les obligations d\u2019\u00c9tat supportent \u00e9galement le co\u00fbt d\u2019opportunit\u00e9 des rendements plus \u00e9lev\u00e9s offerts par les obligations d\u2019entreprise et les classes d\u2019actifs plus risqu\u00e9es.<\/p>\n
Ce sont les obligations \u00e9mises par des entreprises ou des organisations afin de lever des fonds pour leurs initiatives telles que leur expansion ou pour la recherche et le d\u00e9veloppement. Elles offrent un rendement plus \u00e9lev\u00e9 que les obligations d\u2019\u00c9tat pour compenser leur profil de risque \u00e9lev\u00e9. C\u2019est l\u2019une des principales raisons pour lesquelles de nombreux investisseurs privil\u00e9gient les obligations d\u2019entreprise.<\/p>\n
Les obligations d\u2019entreprise couvrent un large \u00e9ventail de secteurs, ce qui permet aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles. Les performances de march\u00e9 des diff\u00e9rents secteurs \u00e9tant variables, cette diversification permet d\u2019att\u00e9nuer davantage les risques.<\/p>\n
En outre, les obligations d\u2019entreprise peuvent \u00e9galement offrir une appr\u00e9ciation du capital en fonction des conditions du march\u00e9 et des performances de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9mettrice. Cela \u00e9largit la port\u00e9e du rendement global du placement.<\/p>\n
Les obligations peuvent \u00eatre n\u00e9goci\u00e9es sur le march\u00e9 secondaire. Le rendement constitue une mesure fondamentale de leur demande. Pour le dire simplement, le rendement est le retour sur investissement qu\u2019un obligataire peut obtenir en conservant une obligation donn\u00e9e jusqu\u2019\u00e0 son \u00e9ch\u00e9ance. Il comprend les paiements relatifs aux coupons ou aux int\u00e9r\u00eats, le prix actuel du march\u00e9 et la dur\u00e9e restante jusqu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de l\u2019obligation. Il est calcul\u00e9 en divisant le taux du coupon par le prix actuel (coupon \u00f7 prix actuel = rendement).<\/p>\n
Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ont une relation inverse \u00e0 la valeur des obligations. Si les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat actuels baissent, les obligations plus anciennes seront plus attrayantes (forte demande), car elles ont \u00e9t\u00e9 vendues \u00e0 un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat plus \u00e9lev\u00e9 auparavant et ont donc des coupons plus \u00e9lev\u00e9s. Lorsque ces conditions de march\u00e9 sont r\u00e9unies, les investisseurs qui d\u00e9tiennent des obligations plus anciennes peuvent demander une “prime” pour les vendre sur le march\u00e9 secondaire.<\/p>\n
En revanche, lorsque les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat augmentent, les obligations plus anciennes perdent de leur valeur (moins de demande), car les coupons ont un taux relativement bas par rapport au moment o\u00f9 ils ont \u00e9t\u00e9 achet\u00e9s. Cela permet aux obligations plus anciennes d\u2019\u00eatre n\u00e9goci\u00e9es \u00e0 un taux d\u2019escompte.<\/p>\n
Quelle que soit la situation, il est toujours essentiel de conserver une perspective \u00e0 long terme. Lorsque les prix des obligations sont escompt\u00e9s, les investisseurs peuvent b\u00e9n\u00e9ficier de rendements plus \u00e9lev\u00e9s \u00e0 mesure que les obligations arrivent \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance. Le r\u00e9\u00e9quilibrage des portefeuilles en cas de ralentissement du march\u00e9 permet d\u2019acheter des obligations \u00e0 des prix inf\u00e9rieurs.<\/p>\n
Les obligations sont un placement fixe qui promet le remboursement de votre capital \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Vous avez ainsi l\u2019assurance de pr\u00e9server la valeur nominale de votre placement. C\u2019est un excellent choix pour les investisseurs ayant une moindre tol\u00e9rance au risque.<\/p>\n
Outre le capital garanti \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance, les obligations g\u00e9n\u00e8rent un revenu fixe par le biais de coupons vers\u00e9s \u00e0 intervalles r\u00e9guliers. Le taux du coupon n\u2019est pas affect\u00e9 par les conditions du march\u00e9, garantissant ainsi un revenu stable et r\u00e9gulier.<\/p>\n
D\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, investir dans une vari\u00e9t\u00e9 d\u2019obligations et dans d\u2019autres cat\u00e9gories d\u2019actifs contribue \u00e0 la diversification de votre portefeuille et l\u2019aide \u00e0 r\u00e9sister \u00e0 toutes les conditions de march\u00e9. Cette approche strat\u00e9gique permet de respecter un principe d\u2019investissement bien \u00e9tabli qui consiste \u00e0 ne pas mettre tous ses \u0153ufs dans le m\u00eame panier. Ainsi, m\u00eame si une cat\u00e9gorie d\u2019obligations n\u2019obtient pas de bons r\u00e9sultats, les autres peuvent conserver des rendements stables ou favorables.<\/p>\n
Il est g\u00e9n\u00e9ralement admis que les placements \u00e0 revenu fixe sont moins risqu\u00e9s que de nombreuses autres cat\u00e9gories de placements. En effet, les risques macro\u00e9conomiques tels que les ralentissements \u00e9conomiques et les \u00e9v\u00e9nements g\u00e9opolitiques ont g\u00e9n\u00e9ralement moins d\u2019impact sur les actifs \u00e0 revenu fixe.<\/p>\n
L\u2019\u00e9ch\u00e9ance pr\u00e9d\u00e9termin\u00e9e et les paiements de coupons fixes (int\u00e9r\u00eats) permettent aux rendements des obligations d\u2019\u00eatre plus pr\u00e9visibles que d\u2019autres options d\u2019investissement dynamiques. En outre, l\u2019assurance d\u2019un remboursement du capital \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance permet de mieux planifier les finances et les d\u00e9cisions de placement \u00e0 l\u2019avance.<\/p>\n
La valeur marchande des obligations sur le march\u00e9 secondaire est affect\u00e9e par les fluctuations des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. En g\u00e9n\u00e9ral, les taux d’int\u00e9r\u00eat et le prix des obligations ont une relation inverse.<\/p>\n
Le pouvoir d\u2019achat diminue en cas d\u2019inflation. Les obligations \u00e0 taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fixe risquent donc de ne pas pouvoir suivre l\u2019augmentation du co\u00fbt de la vie, ce qui peut r\u00e9duire les b\u00e9n\u00e9fices r\u00e9els des investisseurs.<\/p>\n
Il s\u2019agit du risque associ\u00e9 \u00e0 la possibilit\u00e9 que l\u2019\u00e9metteur d\u2019une obligation cesse de payer les int\u00e9r\u00eats ou ne rembourse pas le capital.<\/p>\n
En fonction des conditions du march\u00e9, les obligations peuvent parfois perdre leur liquidit\u00e9, ce qui rend difficile leur vente sur le march\u00e9 aux prix pr\u00e9vus. Une faible n\u00e9gociabilit\u00e9 peut rendre difficile la conversion des obligations en liquidit\u00e9s en cas d\u2019urgence.<\/p>\n
Les obligations remboursables par anticipation permettent \u00e0 l\u2019\u00e9metteur de racheter les obligations \u00e0 l\u2019obligataire avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance. Les investisseurs risquent ainsi de devoir r\u00e9investir lorsque les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat baissent et que les conditions du march\u00e9 semblent d\u00e9favorables pendant une longue p\u00e9riode.<\/p>\n
Faites un bilan d\u00e9taill\u00e9 de votre situation financi\u00e8re actuelle. \u00c9valuez vos revenus, vos d\u00e9penses, vos actifs et vos passifs. Conna\u00eetre votre situation financi\u00e8re vous donne des informations importantes sur les ressources que vous pouvez r\u00e9investir et vous aide \u00e0 d\u00e9finir des objectifs r\u00e9alistes.<\/p>\n
\u00c9noncez clairement vos objectifs financiers \u00e0 court et \u00e0 long terme. Que vous souhaitiez pr\u00e9parer votre retraite, \u00e9conomiser pour un achat important ou constituer un fonds d\u2019urgence, il est essentiel de fixer des objectifs financiers assortis d\u2019un calendrier.<\/p>\n
\u00c9valuez votre app\u00e9tit pour le risque ou votre degr\u00e9 de tol\u00e9rance aux fluctuations du march\u00e9 et \u00e0 une \u00e9ventuelle volatilit\u00e9. Cela permet d\u2019\u00e9tablir un cadre fiable pour l\u2019\u00e9laboration d\u2019un programme de placement sp\u00e9cifique \u00e0 vos objectifs financiers.<\/p>\n
La notation d\u2019une obligation indique sa solvabilit\u00e9. Plus la note est basse, plus la probabilit\u00e9 que l\u2019obligation ne soit pas rembours\u00e9e et que vous perdiez votre investissement augmente. Selon le syst\u00e8me de notation de Standard & Poor\u2019s, la note la plus \u00e9lev\u00e9e pour une obligation est AAA. Le risque de d\u00e9faut le plus important est associ\u00e9 aux obligations de faible qualit\u00e9 ou \u00e0 haut risque, qui sont d\u00e9finies comme toute obligation ayant une note inf\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0 C.<\/p>\n
Les obligations perdent de la valeur lorsque les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat augmentent. La possibilit\u00e9 que les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9voluent avant l\u2019\u00e9ch\u00e9ance de l\u2019obligation est connue sous le nom de risque de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Cependant, il est difficile de pr\u00e9voir le march\u00e9 en temps voulu. Par cons\u00e9quent, lorsque vous analysez le march\u00e9 ou les conditions \u00e9conomiques, concentrez-vous toujours sur vos objectifs financiers \u00e0 long terme.<\/p>\n